O teu guia definitivo para ações com dividendos

Investir em bolsa deixou de ser um clube fechado, e ainda bem. Mesmo assim, os números mostram que as mulheres continuam a ser minoria entre os investidores em Portugal: segundo um estudo da corretora XTB citado pelo Jornal Económico, as principais barreiras que as mulheres apontam para não investir são a falta de capital, o receio de perder dinheiro e a falta de conhecimentos financeiros.

É precisamente para desmontar essa última barreira que este guia existe: quero-te explicar, de forma simples, o que são ações com dividendos e como podes começar a investir nelas com confiança.

Quando compras uma ação, tornas-te sócia (ainda que muito pequena) dessa empresa. Algumas empresas, sobretudo as mais maduras e lucrativas, optam por distribuir parte dos seus lucros aos acionistas, em vez de reinvestir tudo no negócio. Esse pagamento chama-se dividendo e costuma ser distribuído de forma trimestral, semestral ou anual, consoante a empresa.

As ações com dividendos são, por isso, particularmente populares entre quem procura um rendimento passivo e regular, complementar ao salário ou à reforma, sem ter de vender as suas ações para obter esse dinheiro.

Existem razões estruturais que tornam este assunto especialmente relevante para as mulheres. De acordo com um artigo do Jornal Económico sobre gestão de património, estima-se que em 2025 as mulheres controlassem cerca de 35% de todo o património privado investível a nível mundial, uma fatia que tem crescido mais depressa do que a dos homens, muito por via de heranças, divórcios e do facto de, em média, viverem mais tempo.

Ao mesmo tempo, várias mulheres continuam a ficar de fora das decisões de investimento, um hábito herdado de gerações anteriores em que essa tarefa era tipicamente "coisa de homem". O resultado é um enorme potencial por explorar: mais património nas mãos das mulheres, mas ainda pouca participação ativa na gestão desse dinheiro.

E há um dado que vale a pena reter: quando investem, as mulheres tendem a sair-se muito bem. Um estudo da Warwick Business School, que acompanhou 2.800 investidores durante três anos, concluiu que as carteiras geridas por mulheres renderam, em média, 1,8% ao ano mais do que as dos homens, além de terem batido o próprio índice FTSE100 de Londres. Um outro estudo da gestora Fidelity, que analisou milhões de contas de clientes ao longo de dez anos, chegou a uma conclusão semelhante: as mulheres superaram os homens em cerca de 0,4 pontos percentuais de retorno anual.

A explicação não tem a ver com sorte. Os mesmos estudos apontam que as mulheres negoceiam com menos frequência (menos 45% de operações, segundo a Warwick), mantêm os investimentos durante mais tempo e evitam apostas especulativas de curto prazo. Ora, esta é exatamente a filosofia por trás do investimento em dividendos: escolher empresas sólidas e manter as ações a longo prazo, deixando o tempo e os lucros distribuídos trabalharem a teu favor.

Nem toda a ação que paga um dividendo elevado é uma boa escolha. Antes de investir, vale a pena olhar para alguns indicadores:

• Dividend yield (rendimento do dividendo): é a percentagem que o dividendo anual representa face ao preço da ação. Um yield muito alto (acima de 8-9%) pode ser um sinal de alerta, e não uma pechincha, porque muitas vezes significa que o preço da ação caiu por a empresa estar em dificuldades.
• Histórico de pagamentos: empresas que pagam e aumentam dividendos de forma consistente há vários anos tendem a ser mais estáveis do que as que distribuem valores irregulares.
• Payout ratio: mostra que percentagem do lucro é distribuída aos acionistas. Um rácio demasiado próximo dos 100% pode não deixar margem para a empresa investir no próprio crescimento.
• Solidez do setor: setores como energia, banca, distribuição e telecomunicações costumam ter empresas mais previsíveis e com maior tradição de pagar dividendos.

Em Portugal, a Euronext Lisbon reúne empresas conhecidas do dia-a-dia com histórico de distribuição de dividendos, como a EDP, a Galp, a Jerónimo Martins, a NOS ou o BCP, que juntas representam grande parte do índice PSI.

Em Portugal, os dividendos são tributados como rendimentos de capitais (Categoria E). Segundo o guia fiscal da PwC Portugal e informação da Rankia sobre a declaração de dividendos no IRS, os dividendos pagos por empresas com sede em Portugal estão, regra geral, sujeitos a uma retenção na fonte de 28%, aplicada automaticamente. Se a retenção já tiver sido feita, normalmente não precisas de fazer mais nada na tua declaração de IRS, salvo se decidires optar pelo englobamento (o que só costuma compensar se a tua taxa de IRS for inferior a 28%).

Já os dividendos de ações estrangeiras (por exemplo, americanas ou europeias) têm de ser sempre declarados no Anexo J do Modelo 3, mesmo que já tenha havido retenção no país de origem, para poderes beneficiar de crédito por dupla tributação.

Se preferires não lidar com a burocracia dos dividendos, uma alternativa é investir em ETFs de acumulação, que reinvestem automaticamente os rendimentos e só geram imposto no momento da venda.

Como sempre, isto é algo geral, e deves sempre consultar um profissional qualificado para que ele possa acompanhar a tua situação específica de perto e responder a quaisquer dúvidas fiscais que tenhas.

• Define o teu objetivo: rendimento passivo mensal, complemento de reforma, ou apenas fazer crescer o património a longo prazo. Isto vai influenciar que ações ou fundos faz sentido escolher.
• Abre conta numa corretora: existem corretoras portuguesas e internacionais, com diferentes comissões e acesso a diferentes mercados (Euronext Lisboa, mercados europeus, EUA).
• Começa com pouco e diversifica: não é preciso um grande capital para começar. É mais importante distribuir o investimento por vários setores e não concentrar tudo numa só empresa.
• Considera ETFs de dividendos: existem fundos cotados que reúnem dezenas de empresas que pagam dividendos, reduzindo o risco.
• Reinveste os dividendos recebidos: no início, em vez de gastares o dinheiro recebido, reinveste-o em mais ações. Isto acelera o chamado efeito de juro composto.
• Sê paciente: os estudos mostram precisamente que a paciência e a menor frequência de negociação, caraterísticas associadas às mulheres investidoras, tendem a gerar melhores resultados a longo prazo.

Investir em ações com dividendos não é sobre ficar rica da noite para o dia, é sobre construir, com consistência, uma fonte de rendimento que trabalha para ti. Os dados são claros: as mulheres já têm o perfil ideal para este tipo de investimento, contando com paciência, visão de longo prazo e prudência na escolha das empresas. O que falta, muitas vezes, é apenas dar o primeiro passo.

Se ainda te sentes insegura, começa por investir um valor pequeno, informa-te bem antes de cada decisão e vai construindo confiança à medida que aprendes. O mercado financeiro tem espaço para ti, e os números mostram que tens tudo para te sair muito bem nele.

Este artigo tem fins informativos e não constitui aconselhamento financeiro ou fiscal personalizado. Antes de investir, consulta um profissional certificado.